产业链回暖？三星率先宣布CIS涨价 国产厂商透露“四季度业绩将有可观提升”

随着华为、小米、苹果等下游品牌新机保持良好销势，消费电子行业漫长的冬天终于迎来转机。

今年以来持续低迷的CIS(CMOS image sensor图像传感器)行业传来好消息。据媒体报道，全球CIS龙头供应商三星率先发布涨价通知，宣布从明年Q1开始涨价，平均涨幅高达25%，个别产品涨30%。

群智咨询（Sigmaintell）半导体器件资深分析师徐晶晶告诉记者，在智能手机及车载类CIS产品升级力度持续上升的情况下，预计CIS整体价格将会在2024年1季度开始上涨，主流的 CIS 价格将会扭转亏损局面。

随着产品形势向好，国内韦尔股份（603501.SH）、思特威-W(688213.SH)等入局厂商亦有望受益，晶方科技（603005.SH）证券部方面告诉财联社记者，公司四季度业绩将有可观提升。

不过上述业内人士也提醒，目前国产厂商主要任务还是以扩大市占率为主，国产厂商在Pixel工艺技术、上游晶圆厂能、研发实力方面都有提升空间。以高端CIS为例，主要市场仍是日韩厂占据。

CIS将迎涨价 后市需求被看好

信息化时代，三摄、四摄成手机标配，智能汽车掀起新视觉需求，摄像头“质”与“量”持续增长。而成本占比超50%的CIS，则是摄像模组中价值最高的部分。

2023年,手机市场需求疲软及库存消化等因素影响下，国内CIS厂商们前三季度业绩普遍不佳。据群智咨询数据，2023年，整体CIS的市场规模约181亿美金，同比去年下降了3%。

接近年末，产业链终于传来回暖迹象。

据媒体报道，三星11月29日已向客户发出CIS涨价通知，宣布明年1季度平均涨幅高达25%，且个别产品涨幅最高或达30%，涨价产品范围主要在3200万像素以上规格。

CIS晶圆级封装厂商晶方科技证券部人士也向以投资者身份致电的财联社记者表示，下游确有回暖，Q4的业绩预计会有较大提升。

此外，还有数码博主发文称，随着库存见底，手机需求回暖，叠加国产高阶产品份额加速提升，产业链透露豪威CIS同样迎来提价预期。对此，财联社记者已向豪威母公司韦尔股份发送邮件求证，但截至发稿尚未收到回复。

在CIS厂商们同时释放积极信号后，29日，A股产业链企业迎来普涨。其中，韦尔股份及格科微(688728.SH)均上涨3.68%、思特威-W涨幅为2.41%。

随着CIS涨价，上下游企业经营逻辑或将迎来新一轮变化。

徐晶晶表示，CIS成本增加后，品牌终端可能会考虑到整体成本的平衡性，对于其他二级辅料（例如：镜头/马达等）的迭代升级规划可能保持谨慎态度；对于上游晶圆代工及芯片商来说，明年将会提升营收规模及利润率，但对于下游终端客户来说，器部件的成本上升后，在整机售价难以提高的前提下，终端客户将会考虑暂缓产品升级进度、营收利润可能会缩小。

展望后市，徐晶晶对CIS需求长期看好。她告诉记者，接下来，智能手机及车载类CIS产品升级力度持续上升，有望带动营收回升。考虑到新技术迭代升级，尤其是车载（ADAS系统）及医疗类（AI医学影像，CT,X光，病理，超声等）升级空间大，将推动CIS营收规模持续增量。

厂商加速布局智能手机及车载CIS

手机是CIS最大的下游应用场景，但主要市场被日韩厂商占据，国内厂商亟待突破。Counterpoint Research数据显示，2022年索尼和三星占了智能手机CMOS图像传感器市场超过80%的份额。

在高端手机领域难见国产身影，如苹果一直采用的是索尼的CIS，华为则是在今年的Mate60系列采用了三星的CIS。目前国产CIS厂商在消费类电子及安防领域的市场规模都能排进前三，但进一步扩大市占率仍存阻碍。

徐晶晶透露，Pixel工艺技术与国际厂商存在一定差距需要时间去成长、缺乏优秀的海外研发设计人才，以及CIS上游晶圆产能存在瓶颈限制，尤其是成熟的高端制程（例如：28nm工艺制程）等产能受限。

以轻资产fabless模式运营为主的国内CIS厂商需借助多个第三方晶圆代工，目前技术领先者以台积电、联电、三星为主。但在国产化浪潮及产能受惠于智能手机品牌OPPO、Vivo、小米等支撑背景下，大陆晶圆代工厂已将产能扩张提上日程。

据TrenForce集邦咨询数据，预估中国大陆成熟制程产能占比将从今年的29%，成长至2027年的33%，其中以中芯国际（688981.SH）、华虹集团、晶合集成（688249.SH）扩产最为积极。

在徐晶晶看来，国产厂商当前主要任务还是以扩大市占率为主，维持一定的营收规模。在市场规模达到一个瓶颈点时，将会加大研发投入，推进产品升级迭代的进度，促使产品升级周期缩短，从而扩大高端市场的市占率。

事实上，国内主流CIS厂商也在不断往高端手机CIS(包括5000万像素产品在内)、汽车CIS等这类方向发力。财联社记者以投资者身份致电思特威证券部，工作人员表示，汽车CIS产品这块我们基本上已经全产线布局，已推出了两款5000 万像素CIS产品。

此外，格科微目前3200万像素产品已量产，5000万像素产品正在客户验证中。公司方面坦言，基于目前客户加单情况比较频繁，对上述产品收入增长充满信心。公司证券部人士向以投资者身份致电的财联社记者表示，汽车方面，后装是有在做，前装目前正在走一系列的车规验证。

韦尔股份调研纪要透露，汽车CIS目前正在爬坡和上量的过程中，预计在明年的部分地区汽车CIS的销售量还会体现得更加明显，公司的市场份额预计也将继续提升。

徐晶晶表示，国产CIS厂商未来有望通过本土化产业链的优势，进一步扩大市场规模。市场分析人士认为，国内CIS厂商有望随着高阶产品持续导入各大品牌高端机型而加快份额提升。